BPS Screener 怎麼運作：從 VIX 到選股候選清單

目前狀態： BPS Screener 現在以每日 Email 報告的形式運行，即將在 BPS Tracker v1.3 整合進 App。想在上線第一時間使用，現在先下載 BPS Tracker——更新後即可直接在 App 內存取。

每個交易日，BPS Screener 會跑一套完整的流程：讀取 VIX、判斷市場狀態、選對應參數、掃描數百條選擇權鏈、輸出附帶機率數據的候選清單。

這篇文章用一份真實報告逐一說明每個數字的含義。

第一步：市場狀態判斷

Screener 從 VIX 開始 — 市場隱含波動率指標。

上面的報告中，VIX 為 27.10 → HIGH 狀態 → 自動選擇 D4_W2_SB2 參數組合。不需要人工調整。

邏輯很直接：當波動率飆升，選擇權權金變厚，可以選更 OTM 的履約價仍然收到不錯的 Credit。

第二步：參數選擇

HIGH 狀態下，Screener 使用：

• DTE ~35：到期日約 35 天
• 寬度 $5：$5 的價差寬度
• 7 口合約：每個候選倉位大小
• Delta 範圍：短 Put 的 Delta 範圍，依市場狀態自動調整

這些不是隨意設定的 — 是根據歷史數據調校，在勝率與平均 Credit 之間取得平衡。

讀懂 Screener 報告

這份報告從 6 個符合資格的標的中篩出 9 個候選。

各欄位說明

Symbol / Price / Spread 標的、當前股價、具體履約價。$623/$618 代表賣出 $623 Put，買入 $618 Put。

OTM% 短 Put 距離當前股價的距離。7.5% 表示短履約價比當前股價低 7.5%。OTM% 越高 = 緩衝空間越大。

Delta 短 Put 的 Delta — 進入價內的機率代理指標。-0.178 代表約 17.8% 的機率短履約價在到期時被突破。

Credit / Credit $ 收取的權金。$0.55 每股 = 7 口 $5 寬度價差共 $385。這是你的最大利潤。

ROC% 資本回報率。Credit ÷ (Width − Credit) × 100。11% ROC% 代表對這筆交易的風險資本賺 11%。

Liq 流動性評分（0–100）。接近 99% 代表買賣價差非常窄 — 接近中間價成交是可行的。

IVR IV Rank — 當前隱含波動率在過去 365 天的相對位置。越高代表權金越貴。標頭中的 1 low IVR 標記了 IVR 低於建議門檻的候選。

TP50% 在到期前達到 50% 獲利目標的機率（蒙特卡羅模擬）。84.7% 代表十次有八次以上可以提前獲利離場。

Asgn% 短 Put 提前被指派的機率。低於 5% 代表到期前被提前指派的風險很低。

Brch% 突破機率 — 短履約價在到期前任何時間點被測試到的機率（不只是到期當天）。比 Delta 更保守的估計。15.8% 代表約六分之一的機率會嚇出冷汗，即使最終到期毫無影響。

Inv 現有倉位。22% / 45c 代表你已持有最大配置的 22% QQQ（45 口合約）。防止過度集中在同一標的。

從候選中選擇交易

候選已按 ROC% 排序。進場前確認：

1. IVR ≥ 30 — 避免低 IVR 候選（標頭有標記）
2. Brch% ≤ 20% — HIGH 狀態下控制突破風險
3. Inv 為空或偏低 — 避免過度集中
4. Liq ≥ 90% — 確保成交價合理

以上面的報告為例，SPY 和 QQQ 的前幾筆都符合條件。GLD 的 IVR 高達 75 也很吸引 — 高波動、極低 Brch%、指派風險接近零。

為什麼要自動化？

人工掃描 70+ 個標的的選擇權鏈、計算 Greeks、跑蒙特卡羅、核對現有倉位，每天要花 30–60 分鐘。Screener 把這一切壓縮到約 27 秒，在開盤前把報告送到你的信箱。

交易決策還是你的。Screener 只是確保你不會錯過當天最好的機會。